Các chiến lược đầu tư tốt nhất không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận lớn nhất trong lịch sử. Các chiến lược tốt nhất là những chiến lược phù hợp nhất với mục tiêu của nhà đầu tư cá nhân và khả năng chấp nhận rủi ro. Nói cách khác, chiến lược đầu tư giống như chế độ ăn kiêng: Chiến lược tốt nhất là chiến lược phù hợp nhất với bạn.
Ngoài ra, bạn không muốn thực hiện một chiến lược đầu tư và nhận thấy rằng bạn muốn từ bỏ nó cho một số xu hướng mới nổi mà bạn đã khám phá trực tuyến. Đừng để bị bối rối bởi tất cả các hương vị quá-tốt-có-thật trong tháng. Bám sát những điều cơ bản đã được kiểm tra thời gian.
Để sử dụng một phép ẩn dụ quen thuộc khác, phong cách và chiến thuật đầu tư giống như những bộ quần áo phù hợp với bạn nhất. Bạn không cần bất cứ thứ gì đắt tiền hoặc thiết kế riêng; bạn cần một thứ gì đó thoải mái sẽ tồn tại lâu dài, đặc biệt nếu mục tiêu đầu tư của bạn là dài hạn (10 năm trở lên).
Vì vậy, trước khi cam kết với bất cứ điều gì, cho dù đó là chế độ ăn kiêng, quần áo hay chiến lược đầu tư, hãy xem cái nào phù hợp nhất với cá tính và phong cách của bạn. Bạn có thể bắt đầu bằng cách xem xét năm chiến lược đầu tư hàng đầu được hiển thị bên dưới, một số trong số đó là lý thuyết, phong cách hoặc chiến thuật, có thể giúp bạn xây dựng danh mục đầu tư gồm các quỹ tương hỗ hoặc ETF.
Năm chiến lược đầu tư
Dưới đây là phân bổ tài sản giả định cho năm chiến lược đầu tư khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Trong khi bạn còn trẻ, bạn muốn năng nổ hơn và đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng cao; khi bạn gần về hưu, bạn muốn tiết chế hơn và phân bổ tài sản vào trái phiếu.
Chiến lược đầu tư tăng trưởng
Chúng tôi bắt đầu với đầu tư tăng trưởng bằng cách sử dụng phân tích cơ bản bởi vì nó là một trong những hình thức đầu tư cơ bản và lâu đời nhất. Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược đầu tư tích cực bao gồm việc phân tích các báo cáo tài chính và các yếu tố cơ bản về công ty đằng sau cổ phiếu. Ý tưởng là xác định một công ty có các chỉ số kinh doanh cho thấy bằng chứng về tiềm năng phát triển đáng kể trong những năm tới. Phong cách đầu tư này có vẻ là xây dựng một danh mục gồm 10 cổ phiếu riêng lẻ trở lên, thay vì chọn một quỹ chỉ số.
Có thể tốn đáng kể thời gian cho một người mới bắt đầu nghiên cứu đủ chất lượng để thành công trong chiến lược đầu tư này; tuy nhiên, chiến lược này, hoặc một biến thể của nó, là công việc quen thuộc mà hầu hết các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp thực hiện để tạo ra lợi nhuận trong công việc của họ.1
Cổ phiếu tăng trưởng thường hoạt động tốt nhất trong các giai đoạn trưởng thành của chu kỳ thị trường khi nền kinh tế đang tăng trưởng với tốc độ lành mạnh. Chiến lược tăng trưởng phản ánh những gì mà các tập đoàn, người tiêu dùng và nhà đầu tư đều đang làm đồng thời ở các nền kinh tế lành mạnh – ngày càng đạt được kỳ vọng cao hơn về tăng trưởng trong tương lai và chi tiêu nhiều tiền hơn để thực hiện. Một lần nữa, các công ty công nghệ là ví dụ điển hình ở đây. Chúng thường được định giá cao nhưng có thể tiếp tục phát triển vượt ra ngoài những định giá đó khi môi trường phù hợp.
Dữ liệu từ báo cáo tài chính được sử dụng để so sánh với dữ liệu trong quá khứ và hiện tại của một doanh nghiệp cụ thể hoặc với các doanh nghiệp khác trong ngành. Bằng cách phân tích dữ liệu, nhà đầu tư có thể đưa ra mức định giá hợp lý (giá) cổ phiếu của công ty cụ thể và xác định xem cổ phiếu đó có phải là hàng mua tốt hay không.
Chiến lược giao dịch tích cực
Giao dịch Chủ động là rất khó. Ít hơn năm phần trăm những người cố gắng đạt được bất kỳ thước đo thành công hợp lý nào và ít hơn 1% thương nhân quản lý để thu được lợi nhuận cao, nhưng những người cố gắng đạt được lợi nhuận như vậy có thể kiếm được một số tiền lớn. Công cụ được áp dụng thường xuyên nhất trong giao dịch sôi động là một số dạng phân tích kỹ thuật. Công cụ nghiên cứu này tập trung vào những thay đổi về giá của cổ phiếu, thay vì vào các phép đo liên quan đến hoạt động kinh doanh cơ bản. Do đó, các nhà giao dịch có thể thu lợi từ các động thái ngắn hạn hơn nhiều và có cơ hội sử dụng đòn bẩy với các chiến lược của họ.2
Nhà giao dịch có thể làm việc trên bất kỳ khung thời gian nào từ tháng, ngày đến phút hoặc thậm chí vài giây. Họ thường sử dụng dữ liệu giá từ nguồn cấp dữ liệu trao đổi hoặc từ các nền tảng biểu đồ để nhận ra các mẫu giá gần đây và xu hướng thị trường tương quan. Họ sử dụng chúng để dự đoán biến động giá trong tương lai. Vì không có dấu hiệu nào là sai lầm, một nhà giao dịch phải thiết lập các thông số về mức độ rủi ro, tỷ lệ thưởng và thắng lỗ có thể chấp nhận được cho giao dịch của họ. Trong khi phân tích kỹ thuật có thể là công cụ chính cho các nhà giao dịch tích cực và phân tích cơ bản có thể là công cụ chính cho các nhà đầu tư tăng trưởng, những người ủng hộ của cả hai phe thường xuyên sử dụng cả hai công cụ này.
Một phiên bản giao dịch tích cực có nhịp độ chậm hơn được những người quản lý tiền chuyên nghiệp chấp nhận hơn có thể được sử dụng trong các quỹ đặc biệt và cả các nhà đầu tư cá nhân. Chiến lược này được gọi là đầu tư theo động lượng. Chiến lược thừa nhận rằng ngay cả trong xu hướng biến động giá ngẫu nhiên cũng tự biểu hiện và có khả năng được vốn hóa. Các khoản đầu tư dài hạn hơn dự định kéo dài vài tháng có thể được bắt đầu với kỳ vọng rằng động lực sẽ tiếp tục được xây dựng và giá sẽ tiếp tục theo chiều hướng tương tự. Thông thường nhất, và đặc biệt là với các quỹ tương hỗ được thiết kế để nắm bắt chiến lược đầu tư theo đà, ý tưởng là “mua cao và bán cao hơn.” Ví dụ, một nhà quản lý quỹ tương hỗ có thể tìm kiếm các cổ phiếu tăng trưởng đã cho thấy xu hướng tăng giá nhất quán với kỳ vọng rằng xu hướng giá tăng sẽ tiếp tục.
Chiến lược đầu tư giá trị
Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ và ETF có thể sử dụng chiến lược hoặc phong cách đầu tư cơ bản bằng cách sử dụng các quỹ tương hỗ cổ phiếu giá trị. Nói một cách dễ hiểu, nhà đầu tư giá trị đang tìm kiếm cổ phiếu bán với giá “chiết khấu”; họ muốn tìm một món hời. Thay vì dành thời gian để tìm kiếm các cổ phiếu có giá trị và phân tích báo cáo tài chính của công ty, nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thể mua các quỹ chỉ số, quỹ hoán đổi (ETF) hoặc các quỹ được quản lý tích cực nắm giữ các cổ phiếu có giá trị. Tuy nhiên, các chứng khoán này vẫn có rủi ro về thị trường và thanh khoản tương tự như các cổ phiếu có giá trị, do đó, vẫn cần phải có trách nhiệm giải trình.
Chiến lược đầu tư mua và nắm giữ
Các nhà đầu tư mua và nắm giữ tin rằng “thời gian trên thị trường” là một phong cách đầu tư thận trọng hơn là “định thời điểm thị trường”. Chiến lược này được áp dụng bằng cách mua chứng khoán đầu tư và nắm giữ chúng trong thời gian dài vì nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận dài hạn có thể là hợp lý mặc dù đặc tính biến động của thời gian ngắn hạn. Chiến lược này đối lập với thời điểm thị trường tuyệt đối, thường có nhà đầu tư mua và bán trong thời gian ngắn hơn với ý định mua với giá thấp và bán với giá cao.6
Nhà đầu tư mua và nắm giữ sẽ lập luận rằng nắm giữ trong thời gian dài hơn đòi hỏi giao dịch ít thường xuyên hơn các chiến lược khác. Do đó chi phí giao dịch được giảm thiểu, điều này sẽ làm tăng lợi nhuận ròng tổng thể của danh mục đầu tư.
Các danh mục đầu tư sử dụng chiến lược mua và giữ được gọi là danh mục đầu tư lười biếng vì tính chất thụ động, ít bảo trì của chúng.
1.Core and Satellite: Core và Satellite là một thiết kế danh mục đầu tư phổ biến và được thử nghiệm theo thời gian bao gồm “lõi”, chẳng hạn như quỹ tương hỗ chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn, đại diện cho phần lớn nhất của danh mục đầu tư và các loại quỹ khác —Các quỹ “vệ tinh” — mỗi quỹ bao gồm các phần nhỏ hơn của danh mục đầu tư để tạo ra toàn bộ. Mục tiêu chính của thiết kế danh mục đầu tư này là giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa (đặt trứng của bạn vào các giỏ khác nhau) đồng thời đạt hiệu quả tốt hơn (thu được lợi nhuận cao hơn) một tiêu chuẩn chuẩn cho hiệu suất, chẳng hạn như Chỉ số S&P 500. Tóm lại, danh mục đầu tư Core và Satellite hy vọng sẽ đạt được lợi nhuận trên mức trung bình với rủi ro dưới mức trung bình cho nhà đầu tư.
2.Danh mục đầu tư Dave Ramsey: Người dẫn chương trình trò chuyện nổi tiếng và chuyên gia tài chính cá nhân thường được kính trọng Dave Ramsey từ lâu đã ủng hộ chiến lược danh mục đầu tư bốn quỹ tương hỗ của mình cho người nghe và người hâm mộ. Sự khôn ngoan của Dave nằm ở sự đơn giản của anh ấy; phương pháp giao hàng và tài chính của anh ấy rất dễ hiểu. Tuy nhiên, sự khôn ngoan chỉ dừng lại ở đó. Bốn loại quỹ tương hỗ này thường sẽ thấy quỹ chồng chéo, có nghĩa là có rất ít sự đa dạng. Hơn nữa, các tài sản có rủi ro thấp hơn, chẳng hạn như trái phiếu và tiền mặt, hoàn toàn không có trong danh mục đầu tư.
3.Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại: Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) là một phương pháp đầu tư trong đó nhà đầu tư cố gắng chấp nhận rủi ro thị trường ở mức tối thiểu để thu được lợi nhuận ở mức tối đa cho một danh mục đầu tư nhất định. Một nhà đầu tư tuân theo các nguyên lý của MPT có thể sử dụng cách tiếp cận cốt lõi và vệ tinh, như được mô tả trong phần số 1 ở trên. Cốt lõi của triết lý đầu tư, mọi nhà đầu tư đều muốn đạt được lợi nhuận cao nhất có thể mà không phải chịu rủi ro ở mức cao nhất. Nhưng làm thế nào điều này có thể được thực hiện? Câu trả lời ngắn gọn là đa dạng hóa. Theo MPT, một nhà đầu tư có thể nắm giữ một loại tài sản cụ thể, quỹ tương hỗ hoặc chứng khoán có rủi ro cao riêng lẻ nhưng khi kết hợp với một số loại tài sản hoặc khoản đầu tư khác, toàn bộ danh mục đầu tư có thể được cân bằng theo cách mà rủi ro của nó là thấp hơn một số tài sản hoặc khoản đầu tư cơ bản.
4.Lý thuyết danh mục đầu tư hậu hiện đại (PMPT): Sự khác biệt giữa PMPT và MPT là cách họ xác định rủi ro và xây dựng danh mục đầu tư dựa trên rủi ro này. MPT coi rủi ro là đối xứng; việc xây dựng danh mục đầu tư bao gồm một số khoản đầu tư đa dạng với các mức độ rủi ro khác nhau kết hợp với nhau để đạt được lợi tức hợp lý. Đó là một bức tranh toàn cảnh hơn về rủi ro và lợi nhuận. Một nhà đầu tư PMPT coi rủi ro là không đối xứng; cách các nhà đầu tư cảm nhận về thua lỗ không phải là hình ảnh phản chiếu hoàn toàn trái ngược với cách họ cảm thấy về lợi nhuận, và mỗi môi trường kinh tế và thị trường là duy nhất và đang phát triển. PMPT thấy rằng không phải lúc nào các nhà đầu tư cũng hành động theo lý trí. Do đó PMPT tính đến các khía cạnh hành vi của nhóm nhà đầu tư, không chỉ là mô hình toán học mà MPT tuân theo.
5.Phân bổ tài sản chiến thuật: Phân bổ tài sản chiến thuật là sự kết hợp của nhiều phong cách trước đây được đề cập ở đây. Đây là một phong cách đầu tư trong đó ba loại tài sản chính (cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt) được nhà đầu tư chủ động cân bằng và điều chỉnh với mục đích tối đa hóa lợi nhuận danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro so với điểm chuẩn, chẳng hạn như chỉ số. Phong cách đầu tư này khác với phong cách phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản ở chỗ nó tập trung chủ yếu vào phân bổ tài sản và thứ hai là lựa chọn đầu tư. Cái nhìn toàn cảnh này là có lý do chính đáng, ít nhất là từ góc độ nhà đầu tư lựa chọn phân bổ tài sản chiến thuật.
Để lặp lại điểm đầu tiên của bài viết này. Lựa chọn chiến lược hoặc phong cách đầu tư không khác gì lựa chọn đầu tư: Mỗi nhà đầu tư là duy nhất và chiến lược tốt nhất là chiến lược phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư duy nhất và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.
Thông tin trên trang web này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận, và không được hiểu sai là lời khuyên đầu tư. Trong mọi trường hợp, thông tin này không thể hiện một khuyến nghị mua hoặc bán chứng khoán.
investing.edu.vn